个人中长期投资理财分析—生命周期基金投资分析

 摘  要：一般来看，个人投资者都是在考虑自己风险承受能力和人生财务规划的基础上做出投资期限的决定的。当个人面临中长期投资理财决策时，应该做出什么样的选择呢？自从建立在个人生命周期理论基础上的生命周期投资基金发行以来，以其收益稳定、风险较小、吻合投资人生命周期的优势，为个人中长期投资理财又提供了一种方便而重要的工具。本文就是站在生命周期基金的角度上，对个人中长期投资理财进行了粗略的探讨。文章首先阐述了生命周期基金的特点，并通过生命周期基金与传统基金的比较分析，提出了投资者进行生命周期基金投资时应避免的误区。

关健词：中长期理财    生命周期    基金投资

每个人一生中，都有许多生活目标待完成——求学、购车、结婚、买房、生儿育女、创业、退休、养老……。每个生活目标，都需要资金的援助，徒有目标、没有资金，往往变成空想。因此，近年来，国外正兴起目标理财规划的热潮，原因很简单，就是为了让生活目标不再变成空想。发展至今，目标理财规划已被广泛运用在“子女教育金”、“购房”、“养老”等中长期投资上。

一、生命周期基金的特点

资产配置（股票、债券及现金资产的比例）应该与投资期限所对应的风险承受能力相匹配。如果一个45岁左右的经理人有50万元,是为孩子上国外大学而预备的，如果他一个月后就要交这笔学费，那我们不建议他将这笔钱投往股市这种高风险的地方，或房市这种流动性较差的市场，而应该去买货币基金等流动性好、安全性高的产品。因为如果这笔钱在股市中有所损失，则可能会影响到孩子的学业。但是，如果他是10年后才用到这笔钱，我们就不建议他把这50万元放在货币基金或银行存款中。因为目前2%左右的定期存款利率及货币基金收益率，根本就无法抵抗通货膨胀对我们财富的侵蚀。同时，因为有10年的投资期限，其实我们可以承受更多的风险，即使投资在股市或股票基金上出现了一时的亏损，我们也有时间等待股市反转，或我们也可以通过其他方式筹足钱，不至于影响到孩子的读书计划。
    生命周期基金正是一种可以根据投资期限的减少，动态调整资产配置的工具。“生命周期型基金的诱人之处在于：有了基金管理公司来管理资产配置，投资者可以专注于其他的事情。”理柏公司的研究分析师迈克尔.波特和卢卡斯·加兰在他们2005年的报告《生命周期型基金：为生活而设》中这样说道。生命周期型基金名字的得来，就在于它们提供的资产配置组合能满