摘要：当前，在国际金融危机形势下，中小企业融资难已经成为制约中小企业发展的重要瓶颈。因此，借鉴国外中小企业融资的成功模式，建立健全我国中小企业融资的法律、政策、市场体系，采取行之有效的融资手段，对解决中小企业融资难问题具有十分重要的现实意义。
 
    关键词：中小企业；国际经验；借鉴；启示
 
    世界经济发展的实践表明，中小企业是维护市场竞争活力、确保经济稳定运行和保障充分就业的重要基础。所以，各国都非常重视中小企业，以国家立法、出台优惠政策等形式给予扶持，加大对中小企业的融资支持，促进中小企业发展。在当前金融危机情形下，国际的先进经验对我国研究中小企业的融资模式，破解中小企业融资难题具有借鉴意义。
 
    一、美国的政府宏观管理模式
 
    第一，通过担保解决中小企业的贷款难问题。与大企业相比，美国中小企业同样会面临贷款难题，为解决这一难题，美国设立了中小企业管理局，它通过为符合条件的中小企业提供担保促使银行向中小企业提供贷款。中小企业管理局承诺，在借款人逾期不能归还贷款时，支付不低于90％的未偿还贷款额，但不超过75万美元，这种做法大大减少了商业银行的贷款风险和可能出现的贷款损失。
 
    第二，设立面向中小企业的投资公司，引导民间资本向中小企业投资。中小企业管理局于1958年开始审查和许可成立中小企业投资公司，由这些投资公司向中小企业提供商业银行不愿涉足的风险投资。中小企业投资公司可以得到联邦政府的不超过9000万美元的低息贷款支持，或者是由联邦政府购买和担保购买该公司的证券。投资公司也只能投资于合格的中小企业，不能长期直接或间接地控制所投资的企业。投资内容上主要是中小企业发展和技术改造。美国还设有属于民间机构的风险投资公司，对勇于创新投资的中小企业进行资金投入或为那些难以得到贷款的中小企业提供贷款，以促进中小企业的科技开发和创新。
 
    第三，对融资难但有发展前景的中小企业提供政府资助。这种资助主要是由中小企业局提供低息贷款的形式进行。一是对于受两家以上金融机构拒贷但符合中小企业局支持贷款条件的创新型中小企业提供贷款，贷款最高额不起过15万美元，贷款利率也低于同期市场利率。二是由中小企业局对受到自然灾害的中小企业提供自然灾害贷款，以帮助这些有发展前景的中小企业尽快完成重建、恢复经营。三是对中小企业的创新研究工作进行资助。
 
    第四，鼓励中小企业到资本市场直接融资，拓展中小企业直接融资渠道。由于中小企业的先天缺陷，使其在与大型企业的融资竞争中处于不利地位。美国除在信贷上支持中小企业，还开辟了面向中小型科技企业的“第二板块”——nasdaq市场，使其最具成长性的公司中有90％以上在该市场上市，通过直接融资渠道获取资金。一方面缓解了商业银行的信贷风险，另一方面满足了中小企业融资的多元化需求。
 
    二、日本的融资体系模式
 
    第一，“官民结合”间接融资体系。日本政府设立了专门的金融机构为中小企业提供优惠贷款。二战后，日本相继建立了由政府控股的5个金融机构，包括国民金融公库、中小企业金融公库、商工组合中央公库、环境卫生金融公库以及冲绳振兴开发金融公库。截至2007年3月，前三家金融公库的贷款数量占全部中小企业融资比重的8.9％。此外，在日本全国还有2000多家的民间合作信用系统、经营性中小企业金融机构，主要包括第二地方银行、